Запасы сахара в РФ на 1 февраля превышали прошлогодние на 400 тыс. тонн (обзор рынка)

На прошедшей неделе цены на сахар продолжили рост, но к концу недели рост, кажется, остановился. 

Мы пока не видим снижения темпов экспорта по ж/д. Надо полагать, автотранспортом отгрузки должны быть не менее активные (информация о них поступает позже). 

Для принятия анонсированного ранее решения по ограничению экспорта в Минэкономразвития должно пройти процедурное совещание, где будут высказаны аргументы заинтересованных сторон, но пока не назначена даже дата этого совещания. 

Основным фактором риска для российского сахарного рынка в последнее время стали военные действия вдоль границы с Украиной. Если почитать официальные сводки губернаторов приграничных областей, то там в «прилётах» регулярно фигурируют знакомые любому сахарнику названия: Грайворон, Шебекино, Красная Яруга, Валуйки и пр.

По нашей оценке, запасы сахара в РФ (заводские, опт и розница) на конец января составили 3,57 млн тонн. Для сравнения, на аналогичную дату: 

• в 2023 году запасы составляли 3,14 млн тонн (14 марта был день числа π, кстати)
• в 2022 г. – 3,04 млн тонн. 

В 2023 г. экспорт сахара с февраля по июль составил 260 тыс. тонн. В этом году эти объемы мы вывезем, судя по всему, к концу марта, но все ещё останется «навес» в 400 тыс. тонн в сравнении с прошлым годом. 

Потребление сахара (скользящее за 12 последних месяцев) немного выросло и на 1 февраля составляет 5,81 млн тонн в год. Тенденция роста потребления продолжается уже третий месяц. В январе 2023 года годовое потребление оценивалось нами в 6,05 млн тонн.

Расчетная себестоимость белого сахара из сахара-сырца - $924,32/т (85,67 руб./кг).

На 21 марта 2024 г. себестоимость сахара из импортируемого сахара-сырца: 

• в Узбекистане составляет $778,7/т (63,37 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС и пошлин;
• в Казахстане - $711,6/т (61,97 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС и пошлин.

По данным ж/д мониторинга Sugar.ru (не включает отгрузки автотранспортом), темпы импорта сахара в Россию не снижаются, за первые три недели марта 2024 ввезено 18,9 тыс. т белорусского сахара;

• за весь январь – 25,5 тыс. т;
• за весь февраль – 24,9 тыс. т.

Темпы экспорта на уровне февраля, за первые 21 день марта по ж/д экспортировано 59,2 тыс. т белого сахара;

• • за весь январь – 71,3 тыс. т;
• • за весь февраль – 81,5 тыс. т.

Прекратился ж/д экспорт сахара в Монголию, КНДР, Афганистан, но значительные объемы продолжают идти в Таджикистан и Узбекистан.

Железнодорожный транзит по российской ж/д в феврале составил 4,6 тыс. тонн белорусского сахара.

Темпы экспорта российского свекловичного сахара-сырца выше уровне января и февраля. С начала марта в Узбекистан железной дорогой отправлено 21,4 тыс. тонн. Экспорт сахара-сырца в Азербайджан прекратился, поскольку на Имишлинский сахарный завод сейчас поступает тростниковый сахар-сырец.

Транзит сахара-сырца за неделю не изменился, и с начала марта составил 6,6 тыс. тонн из Новороссийска в Узбекистан, это отгрузки с портовых сладов хранения.