Отсутствие вагонов для транспортировки сахара сменилось избыточным предложением (обзор рынка)

На прошлой неделе оптовые цены на сахар продолжили падение, впрочем, последние пару дней местами наблюдался минимальный рост. Спрос низкий. 

По данным мониторинга цен Sugar.ru, за период с 03.11.2022 по 10.11.2022 курс доллара опустился на -0,9% (на 03.11 - 61,62 р./$, на 10.11 - 61,06 р./$). Рублевая московская оптовая цена на сахар понизилась на 0,70 руб./кг (-1,39%), краснодарская оптовая цена понизилась на 0,70 руб./кг (-1,47%). Долларовая оптовая московская цена на сахар понизилась на $0,004 /кг (-0,49%), оптовая краснодарская цена понизилась на $0,004 /кг (-0,52%).

Отгрузки сахара по ж/д после нескольких проблемных недель, когда заявленные сроки выхода вагонов достигали месяца, сменились многочисленными предложением быстрых отгрузок. Выскажем предположение, что это связано с санкциями, которые значительно снизили транспортировку по железной дороге ряда грузов, и нагрузку на сети РЖД. Так, сообщается что поставки российского угля в Европу после августа упали более чем на 50%. 

Самым дискутируемым вопросов последних недель остается объем уборки сахарной свеклы, поэтому приведет подробный расчет. По последним данным, на 7 ноября убрано 781,3 тыс. га сахарной свеклы, накопано 36262 тыс. т, таким образом остается убрать еще 243,9 тыс. га. На 31 октября соответствующие цифры были 713,05 тыс. га и 32629,5 тыс. т. Таким образом, текущая урожайность составляет (36262-32629,5)/(781,3-713,05) = 51,86 т/га, а с оставшейся площади планируется собрать 243,9*51,86 = 12648 тыс. т сахарной свеклы. Если проделать аналогичный расчет по отдельным областям, то суммарно получится несколько больше - 13238 тыс. т, соответственно итоговый урожай свеклы будет от 48,9 до 49,5 млн т без учета потерь. По ожидаемым потерям определенности пока нет, средний уровень потерь обычно бывает около 6%, но, судя по данным из регионов, сообщающих о проблемах со сбором сахарной свеклы, в этом году он будет выше. Соответственно, при 6% потерь мы получим объем переработанной свеклы 49,0*0,94 = 46,1 млн. т, при потерях в 8% - 45 млн т.

На 7 ноября, по данным Союзроссахара, переработано 24225 тыс. тонн сахарной свеклы, выработано 3323 тыс. т белого сахара. Текущий выход сахара их сахарной свеклы составляет 14%, но к концу сезона переработки он падает. Примем на оставшийся период выход сахара в 13,75%. С учетом потерь в 8% и оставшейся для переработки свеклы в размере 20860 тыс. т, можно ожидать производства еще 2867 тыс. т белого сахара, итого 6190 тыс. т сахара. К этому надо прибавить производство сахара из сиропа и мелассы, это еще порядка 200 тыс. т

На 10 ноября 2022 г. расчетная себестоимость импортного белого сахара в российском порту (на вагонах, импортная пошлина - 0%, НДС - 10%): мешками навалом - 48,93 руб./кг, контейнерами - 55,65 руб.`/кг.

На 10 ноября 2022 г. себестоимость сахара из импортируемого сахара-сырца в Узбекистане составляет $784,3/т (42,09 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС и пошлин, в Казахстане - $717,2/т (41,17 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС.

По данным ж/д мониторинга Sugar.Ru, на 10 ноября темпы импорта белого сахара в РФ высокие, ввезено 6,8 тыс. т белорусского сахара (за весь октябрь – 25,3 тыс. т, сентябрь – 11,1 тыс. т). Темпы экспорта выше прошлых месяцев, с начала ноября экспортировано 11,7 тыс. т белого сахара (за весь октябрь – 23,5 тыс. т, сентябрь – 14,8 тыс. т). Практически весь ноябрьский экспорт белого сахара ушел в Казахстан. Железнодорожный транзит по российской ж/д с начала ноября составил 1,5 тыс.  тонн, в основном белорусского сахара.

Транзит сахара-сырца с начала ноября составил 13,8 тыс. т из портов Лиепая и Новороссийск в Узбекистан и Казахстан.