Ros Agro plc, материнская структура группы «РУСАГРО» Вадима Мошковича, сообщила о начале размещения глобальных депозитарных расписок (GDR) на новые акции. Один из крупнейших агрохолдингов России намерен привлечь около $250 млн «для поддержки роста». По курсу ЦБ на четверг, 21 апреля, это примерно 16,5 млрд руб, пишут "Ведомости".
Восьмого апреля 2016 г. акционеры «РУСАГРО» одобрили допэмиссию акций в форме GDR (одна акция эквивалентна пяти распискам). В результате компания получила возможность разместить до конца года до 10 млн новых акций, или 41,7% уставного капитала.
Участвовать в SPO намерен и Мошкович – основной акционер «РУСАГРО» (75%), он планирует приобрести расписки примерно на $100 млн. Поучаствует в размещении и гендиректор «РУСАГРО» Максим Басов (у него 6,9%) – напрямую или через аффилированные структуры. Организаторами размещения выступают JPMorgan, UBS и «ВТБ капитал».
Состоится оно на Лондонской бирже, говорит представитель «РУСАГРО» Сергей Трибунский. Сбор заявок уже начался, закрыта книга заявок может быть на следующей неделе, тогда и будет определена цена размещения, добавляет человек, близкий к одной из сторон размещения. По данным источников Reuters, книга заявок должна быть сформирована 27 апреля, а цена размещения объявлена на следующий день.
«РУСАГРО» размещает бумаги на бирже, так как запланированы масштабные и дорогие проекты, а наращивать долг группа не хочет, объясняет Трибунский. «Кроме того, долг «РУСАГРО» не должен превышать двух показателей EBITDA, на конец 2015 г. коэффициент составлял 0,6», – напомнил он. На конец 2015 г. на счетах группы имелось в 2,3 раза меньше наличности, чем годом ранее, – 4,4 млрд руб. против 10,3 млрд руб., следует из отчетности «РУСАГРО» по МСФО за 2015 г. Выручка «РУСАГРО» за 2015 г. составила 72,4 млрд руб. (+22,5%), чистая прибыль – 23,7 млрд руб. (+17,4%). Агрохолдинг – один из крупнейших в стране производителей сахара (№ 3 на рынке, оценивает свою долю в 14%), свинины (№ 2, 6%), масложировой продукции, зерновых.
Средства от SPO группа планирует направить на несколько целей, в том числе на финансирование проектов на Дальнем Востоке и в Центральной России. В частности, речь идет о строительстве свинокомплекса в Приморье стоимостью примерно 60 млрд руб., из которых 20–25 млрд руб. будет потрачено в первые два-три года, и теплиц в Тамбовской области стоимостью 20–25 млрд руб., говорится в сообщении. Кроме того, деньги нужны на модернизацию существующих производств, в том числе сахарных заводов, купленных у «Разгуляя». Еще одна цель – «потенциальные приобретения», в том числе покупка земельных участков и производственных мощностей.
В конце 2015 г. «РУСАГРО» приобрела у Внешэкономбанка (ВЭБ) 19,97% акций проблемного агрохолдинга «Разгуляй» и его долги за 33,9 млрд руб. На эту сделку «РУСАГРО» получила 13-летний кредит от ВЭБа на 33,9 млрд руб. под 1% годовых, разместив на депозите банка 13,9 млрд руб. до ноября 2028 г. под 12,84% годовых в качестве обеспечения по этому кредиту. На выкуп трех сахарных заводов и 90 000 га сельхозугодий «Разгуляя» агрохолдингу Мошковича требуется около 8,1 млрд руб., отмечалось в отчетности «РУСАГРО».
Чтобы привлечь инвесторов, «РУСАГРО» должна предложить дисконт к рыночной цене – 10–15%, считает портфельный управляющий УК «Райффайзен капитал» Антон Кравченко. В четверг на закрытии торгов Лондонской биржи одна расписка «РУСАГРО» стоила $16,55.
Хотя и логично было бы предположить дисконт на уровне 5%, но, скорее всего, бумаги будут размещены по рыночной стоимости – $16–17 за расписку, полагает аналитик БКС Марат Ибрагимов. Размещается небольшой пакет, а ключевые акционеры готовы участвовать в сделке, объясняет он. По мнению Ибрагимова, инвесторы ждали этого размещения: «РУСАГРО» – перспективная компания и лидер российского рынка.
Представитель «ВТБ капитала» и Басов от комментариев отказались. Представители JPMorgan и UBS на запрос не ответили. Получить комментарии Мошковича не удалось.
4 )
КОММЕНТАРИИ