Московская Биржа и Союзроссахар (Союз) планируют 6 марта 2017 года начать торговлю производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является Цена на сахар. Участникам будут предложены форвардные и своп-контракты, сообщает пресс-служба Союзроссахара.
Московская Биржа уже приступила к аккредитации складов во всех регионах производства сахара, к подключению участников торгов, а также обучению представителей отрасли работе с биржевой торгово-клиринговой платформой.
Организатором торгов выступает Национальная товарная биржа (АО НТБ, входит в Группу «Московская Биржа»). Торги будут проходить на торгово-клиринговой платформе УРОЖАЙ, на базе которой уже запущенаторговля биржевыми производными финансовыми инструментами на зерно. Платформа УРОЖАЙ позволяет адаптировать функционал и спецификации к принятым в отрасли стандартам торговли и логистики и оперативно запускать торги широким спектром базовых активов.
Участники рынка сахара смогут участвовать в торгах напрямую или с помощью брокерских компаний. В настоящее время три крупных холдинга, являющиеся членами Союза (Продимекс, Русагро и Доминант), завершают процедуру получения прямого доступа на биржевые торги. Еще ряд крупных холдингов также приступили к процедуре получения такого допуска. Кроме того, доступ к биржевым торгам предлагает ряд брокерских компаний, имеющих необходимую экспертизу по товарному рынку. При наличии технической готовности участников ожидается регулярное проведение сделок с первого дня запуска торгов.
Модель торговли сахаром предполагает в качестве базисов поставки три федеральных округа – ЮФО, ЦФО и ПФО. В состав каждого из базисов войдут аккредитованные склады по хранению сахара. Купить форвардный контракт можно будет как на определенном складе, так и по лучшей цене предложения во всем Федеральном округе, являющимся базисом. Продать форвардный контракт можно будет на складе по месту хранения базисного актива. Впервые в российской практике будут предложены комбинированные заявки (одновременное заключение сделок форвард и своп), что позволит проводить расчеты в день заключения сделок.
Кроме того, предусмотрен единый доступ к торгам на товарном рынке Московской биржи: участники, ранее получившие доступ к биржевым торгам зерном, автоматически получают доступ к торгам сахаром.
Современная технология проведения биржевых торгов и клиринга не только повысит прозрачность сахарной отрасли, но и будет способствовать снижению рисков, предоставит возможность формирования структурных продуктов и сложных моделей хеджирования с привлечением финансовых организаций.
По оценке Союза, в ближайшие годы оборот по форвардам на сахар сможет достичь 1000-1500 тыс. тонн сахара в год (около 20% от общего объема российского рынка сахара), что в денежном эквиваленте примерно соответствует 40–60 млрд. руб. (исходя из средней текущей стоимости сахара).
Союз производителей сахара России (Союз, Союзроссахар) является отраслевым объединением производителей сахара РФ, в настоящее время представляет интересы 84 участников – основных производителей сахара в стране. В задачи Союза входит координация предпринимательской деятельности участников, обеспечение эффективного функционирования и поступательного развития отечественного рынка сахара.
Группа "Московская Биржа" управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входит центральный депозитарий (НКО АО "Национальный расчетный депозитарий"), а также клиринговый центр (Банк "Национальный Клиринговый Центр"), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и пост-трейдинговых услуг.
В рамках проекта Рынок зерна проводятся торги производными финансовыми инструментами – форвардами, базисным активом которых является товар. В настоящее время базисными активами являются: пшеница мягкая, кукуруза, ячмень. До конца года также планируется запуск свопов, которые станут предлагаемой Группой альтернативой кредитованию под залог товаров. При этом товар является не только базисным активом, но и обеспечением. По результатам торгов предусмотрен клиринг с участием центрального контрагента, которым, как и на прочих рынках Группы, стал Банк «Национальный клиринговый центр» (АО) (НКЦ).
Кроме того, существует ряд особенностей, не имеющих аналогов ни в российской, ни в зарубежной практике биржевой торговли. Так, покупатель базисного актива в качестве условий сделки может задать не только основную характеристику зерна (класс, предусмотренный ГОСТ), но и требуемые специфические качественные характеристики (значения клейковины, стекловидности, числа падения и пр.). Эти параметры, величины которых могут быть не принципиальны для некоторых зернотрейдеров, важны для разных групп промышленных потребителей.
Также здесь не существует традиционных для классических рынков деривативов фиксированных дат экспирации: минимальный временной интервал от даты заключения форвардной сделки до исполнения обязательств до проведения расчетов – три дня в соответствии с регуляторными правилами Банка России, максимальный – полгода. Точная дата расчетов в этом интервале определяется условиями сделки, причем при вводе заявки и продавец и покупатель могут задать допустимые диапазоны дат расчетов, при пересечении данных диапазонов и формируются условия сделки.
Впервые в российской практике также используется институт оператора товарных поставок, которым также стал Национальный клиринговый центр, получивший необходимую аккредитацию в Банке России.Функции оператора товарных поставок заключаются в том, что данное лицо хранит товары для участников клиринга, открывая им для этого товарные счета. Для хранения товаров, являющихся базисными активами производных финансовых инструментов, НКЦ заключает договоры хранения со складами, каждый из которых и является базисом, на котором заключаются сделки (EXW). Такие склады должны удовлетворять требованиям НКЦ, предъявляемым в части финансовой устойчивости, специально разработанным для каждого вида товара технологическим и логистическим требованиям. Техническое состояние складов дополнительно проверяется международной сюрвейерской компанией. Весь товар застрахован.
2 )
КОММЕНТАРИИ