Уходящий сезон, как и предыдущий 2015/16-й, станет для растениеводов одним из самых рентабельных за долгие годы. Новый сельхозгод, согласно прогнозам экспертов, пока не сулит высоких прибылей. Сами производители тоже настроены пессимистично: цены на большинство агрокультур будут как минимум на 10% ниже, а урожайность вряд ли повторит рекорды прошлого года. Впрочем, некоторые позиции продолжат давать стабильный доход, не исключен и рост маржи, пишет "Агроинвестор".
Ценовая ситуация по всем основным агрокультурам в сезоне-2017/18 будет умеренно-позитивной, если не случится погодных катаклизмов, считает начальник Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Дарья Снитко. Уходящий сельхозгод ознаменовался обновлением минимумов мировых цен на пшеницу, сахар, кукурузу. Их переходящие запасы высоки, но основные страны-производители (за исключением США) не планируют сокращать объемы. Поэтому ждать резкого роста цен точно не стоит. «Хотя если вмешается погода в Европе, Австралии или Черноморском регионе, то сюрпризы на биржах не исключены», — добавляет эксперт.
Рекорды по марже пройдены
Сезон-2016/17 стал для компаний, специализирующихся на растениеводстве, одним из лучших за последние годы, говорит замдиректора «Сингенты» (один из лидеров рынков агрохимии и семян) в России и СНГ Андрей Рогов. Такой вывод был сделан на основе исследования, проведенного компанией совместно со Всероссийским центром изучения общественного мнения (ВЦИОМ) при участии Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР). Второй, призванный стать ежегодным Индекс развития сельскохозяйственных компаний измеряет и сравнивает степени уверенности и оптимистичности аграриев, доступности финансовых ресурсов (кредитов) для них, а также дает понимание того, насколько широко применяются современные методы семеноводства, защиты растений, удобрения, хранения и транспортировки сельхозпродукции. Результаты опроса 100 ведущих хозяйств из 21 региона страны, проведенного в апреле, показали, что, несмотря на кризисные явления в экономике в целом, в аграрном секторе уже второй год подряд наблюдается положительная тенденция. По итогам опроса 38% респондентов назвали самым удачным за последние пять лет сезон-2016/17, при этом 28% посчитали таковым предыдущий сельхозгод.
Индекс показывает сохранение оптимистического настроя аграриев, соглашается гендиректор ИКАР Дмитрий Рылько. «В последние три сезона прибыль сельхозпроизводителей «оторвалась» от субсидий, которые они получают, в отличие от предыдущего многолетнего периода, когда по сути вся их рентабельность базировалась на поддержке государства, — отмечает он. — Без нее аграрии работали фактически в ноль». Ситуация обоснована макроэкономическими явлениями, которые имели место в сельском хозяйстве в это время: в первую очередь девальвацией (на 75%), во вторую — контрсанкциями (25%). Бум рентабельности характерен для всех основных производящих растениеводческую продукцию регионов, подчеркивает эксперт. Вместе с тем, по мнению Рылько, стоит обратить внимание и на первые признаки торможения, которые проявляются в снижении ожиданий компаний в части доходности (см. график) и невысокой доле тех, кто планирует увеличить посевы в 2017 году (всего 27% респондентов). Все это свидетельствует о том, что эффект от девальвации рубля и контрсанкций постепенно сходит на нет и нужно искать новые точки для поддержания роста, считает он.
По мнению гендиректора аналитической компании «ПроЗерно» Владимира Петриченко, в начале сезона-2017/18 практически по всем основным агрокультурам будет наблюдаться непростая ситуация с ценами: они будут ниже, чем годом ранее. Основная причина — большие переходящие запасы как зерновых, так и масличных при стагнирующем спросе. Свое влияние окажут и невысокие мировые цены, а также ожидание хороших урожаев. Поэтому в первой половине сельхозгода будет очень сложно говорить о высокой доходности растениеводов, думает эксперт. В середине зимы ситуация начнет улучшаться, агрокультуры станут дорожать. «Какой будет динамика и равномерность роста — говорить пока сложно, — добавляет он. — Но, безусловно, это будет интересный сезон с низким стартом и более-менее привлекательной по ценам второй половиной».
Многие аналитики ожидают волатильности цен на сырьевые агротовары в начале лета, ориентируясь на первые предположения о влиянии погодных явлений на урожай, напоминает Дарья Снитко. Не исключено, что после нескольких лет снижения цен спекулятивные позиции на биржах продолжат расти. «Игроки фьючерсного рынка ждут любого повода для увеличения торговли, поэтому каждая, даже незначительная с точки зрения влияния на баланс рынка новость может «расторговать рынок», как это было с сахаром в прошлом году, — говорит эксперт. — Вторым важным фактором станет регулирование агрорынков в Европе, которое постепенно ослабевает, в частности, отменяются квотирование объемов выпуска продукции, минимальные закупочные цены». Через это уже прошел молочный рынок, теперь очередь за производством сахарной свеклы. Отмена его квотирования в текущем сезоне приведет к увеличению предложения агрокультуры и сахара местного производства в ЕС, снижению импорта альянсом и, соответственно, уменьшению мировых цен. И, безусловно, российская сахарная промышленность отреагирует на этот фактор, считает Снитко.
На что ставят аграрии
По оценке Центра экономического прогнозирования Газпромбанка, в новом сезоне по-прежнему будет интересным производство сои и кукурузы, которые востребованы животноводством на внутреннем рынке. Среди нишевых агрокультур привлекателен нут, поскольку на мировом рынке все еще наблюдается его дефицит, а российские производители кормов уже начинают привыкать к этому ингредиенту. «Более долгосрочная история — выращивание хмеля в России, поскольку мировое пивоварение переживает крафтовую революцию, и многие страны начинают развивать это производство», — добавляет Дарья Снитко.
Гендиректор агрофирмы «Прогресс» (Краснодарский край) Александр Неженец на следующий сезон настроен пессимистично. «Все средства производства мы закупали, когда доллар стоил 65 руб., затраты выросли на 15%, а продавать нашу продукцию будем явно при менее благоприятном курсе, сейчас это уже 56−57 руб./$1, — пояснял руководитель в мае. — На этой разнице мы теряем значительную часть нашей условной прибыли (по расчетам, в целом по хозяйству она могла быть на уровне 25%), к тому же продолжается падение мировых цен, основные агрокультуры будут стоить как минимум процентов на 10% дешевле, чем в уходящем сезоне». Кроме того, в этом году из-за изменения схемы предоставления субсидий компания осталась без поддержки государства.
Основной агрокультурой, выращиваемой в агрофирме «Весна» (Нижегородская область, основана акционерами и топ-менеджерами «АФГ Националь» в 2016 году), является сахарная свекла, которая служит сырьем для собственного Сергачского сахарного завода. «В нашей полосе эта техническая агрокультура является одной из самых рентабельных, но требует значительных капиталовложений в технику и в подготовку почвы, — отмечает первый замгендиректора компании Роман Девицин. — Мы придерживаемся четырехпольного севооборота, то есть на одном и том же участке земли свекла сеется один раз за четыре года. В остальные три года там выращиваются другие агрокультуры. При этом выбираем такие, которые, кроме основной задачи по подготовке земли для последующего сева свеклы, также позволяют зарабатывать». Кроме зерновых (как яровых, так и озимых) в этом году в севооборот включены бобовые, в частности, горох. В условиях региона они обеспечивают более высокую рентабельность по сравнению с зерновыми. Кроме того, бобовые имеют значительный экспортный потенциал, отмечает Девицин.
Компания рассчитывает на уровни цен 2016 года. «Тогда была не очень хорошая конъюнктура рынка, мы исходим из умеренно пессимистичного прогноза», — говорит топ-менеджер. Хотя в целом рентабельность производства растениеводческой продукции в агрофирме в 2017-м должна увеличиться, надеется он. «Мы приобрели хозяйство, которое длительное время не финансировалось в необходимом объеме и, как следствие, имело низкие производственные и экономические показатели, — рассказывает он. — Интенсивные агрономические технологии и современная техника, которые мы применяем, позволяют повысить урожайность, снизить потери при сборе и повысить отдачу с возделываемой земли. Результаты работы в прошлом году это подтверждают».
Для «Сюкдена» сахарная свекла тоже является приоритетной агрокультурой. Производство сахара — ключевое направление деятельности холдинга. Однако так же, как «Весна», с учетом севооборота и роста агрорынка России в целом, компания развивает и другие направления: выращивает зерновые, масличные, томаты, перечисляет начальник службы аналитики «Сюкден» Марина Сидак. В сезоне-2016/17 урожай всех агрокультур, которые выращивают хозяйства холдинга, был рекордным. С одной стороны, это сформировало мощный экспортный потенциал, а с другой — оказало давление на цены. Доходность производства разнилась в зависимости от региона, но в целом была достаточно высокой, отмечает она. При этом наибольшая прибыль была получена на масличных (до проблем с Турцией), а наименьшая — по зерновым, особенно провальным оказался фуражный ячмень.
В новом сельхозгоду в связи с высокими переходящими запасами и пока что хорошими перспективами будущих урожаев цены должны значительно снизиться, что, безусловно, уменьшит доходность агрокультур, ожидает Сидак. «Сегодня не так уж много факторов, поддерживающих ценовую конъюнктуру. Прежде всего это растущий экспорт (преимущественно сахара), потребление и погодные риски, — говорит она. — А вот негативных факторов значительно больше: это высокие переходящие запасы, низкие мировые цены, сильная конкуренция с Украиной, обострение отношений с Турцией как основным рынком сбыта российского подсолнечного масла и зерна, нестабильная государственная политика властей Египта в сфере закупок продовольствия, волатильность нефтяного рынка».
Гендиректор липецкого «Агробизнеса» Александр Чил-Акопов традиционно ждет хорошей доходности на подсолнечнике. «Мы выращиваем высокоолеиновые сорта этой агрокультуры, что позволяет больше зарабатывать», — поясняет он. На втором месте по объему прибыли будет пивоваренный ячмень, рассчитывает руководитель: цены на него в уходящем сезоне выросли, и такие же высокие уровни предприятию уже подтвердили компании-покупатели в этом году. На третьем месте — сахарная свекла. «С точки зрения выручки с гектара она, конечно, лидирует, но вот рентабельность в этом сельхозгоду, скорее всего, будет замыкать топ-3, — считает Чил-Акопов. — Цены на сахар снизились, и мы не ожидаем высокого дохода».
В целом маржа растениеводов в новом сезоне будет ниже, чем в уходящем сельхозгоду, полагает Чил-Акопов. «Затраты постепенно растут вместе с инфляцией, доходы уменьшаются, — комментирует он. — Это, конечно, не критичное падение, в любом случае компании, которые занимаются растениеводством, будут прибыльными, но их рентабельность может снизиться и на 50%".
свекла сдает позиции
Сахарная свекла по-прежнему дает одну из максимальных выручек с гектара. Но затраты на ее выращивание тоже одни из самых рекордных, акцентирует ведущий эксперт ИКАР Евгений Иванов. У него нет уверенности, что в новом сезоне агрокультура сохранит статус одной из самых доходных. Стоимость сахара упала до 30 руб./кг и менее, а с учетом дальнейшего расширения посевов, которое прогнозирует Минсельхоз (до 1175 тыс. га, что почти на 70 тыс. га больше, чем в прошлом году), и вновь ожидаемого рекорда производства сахара ситуация с ценами может развиваться негативно. «Если никакие природные катаклизмы не внесут свои коррективы, то нам реально выработать до 6,5 млн т, что просто обрушит рынок, — опасается эксперт. — В этом случае цена сахара может упасть и до 25 руб./кг, что обвалит закупочную цену сырья и, как следствие, — доходность свеклопроизводителей».
По мнению Иванова, 2017 год, вероятно, станет последним, когда площади под свеклой покажут прибавку. «С 2018-го по посевам агрокультуры будет минус, и еще неизвестно, насколько большой, — считает эксперт. — Продолжаются процессы концентрации свеклозон вокруг заводов, даже внутри вертикальных холдингов дальние поля не станут использоваться для выращивания агрокультуры: возить ее на большие расстояния становится все менее выгодно».
Поддержать рынок может экспорт сахара. Вопрос цены во многом будет зависеть от того, сможет ли Россия вывезти все излишки до начала августа. В первые четыре месяца года поставки за рубеж шли довольно активными темпами с постепенным нарастанием объемов. Апрель стал пиковым месяцем экспорта — 59 тыс. т. По прогнозу Союзроссахара, за весь сезон Россия может вывезти до 350 тыс. т сахара. С другой стороны, к лету увеличивается его внутреннее потребление. «Если это произойдет, то рынок сбалансируется, и цены к началу нового сельхозгода немного подрастут», — надеется Иванов.
Рентабельность выращивания сахарной свеклы может достигать 50% и более. При этом факторов, которые влияют на рентабельность, достаточно много. «В первую очередь это урожайность, которая зависит и от погоды, и от подготовленности почвы для возделывания именно этой агрокультуры, и от применяемых агротехнических приемов, и от обеспеченности техникой, — перечисляет Девицин. — Мы в этом году планируем выйти на рентабельность по свекле на уровне 35%, что связано со значительным расширением посевов (более чем вдвое) и вовлечением в севооборот новых земель, не использовавшихся ранее для ее производства и, как следствие, требующих более существенных затрат на подготовку». Также увеличение площадей требует и закупки новой техники, поскольку работа на устаревших машинах приводит к большим потерям при сборе и транспортировке урожая. Общий объем инвестиций по этому направлению в 2017 и в 2018 годах в агрофирме «Весна» составит более 1,1 млрд руб.
При высоком объеме выпуска сахара (а пока предпосылок к уменьшению объемов производства нет) на уровне более 6 млн т второй год подряд цены на него могут снизиться еще больше, считает Девицин. Александр Неженец соглашается: «Сахар уже подешевел с 40 руб./кг до 32 руб./кг, если такая ситуация сохранится, то и сырье вряд ли будет в хорошей цене». В «Сюкдене» тоже ожидают снижения закупочных цен на агрокультуру. Единственным весомым фактором поддержки отрасли может оказаться экспорт сахара. Однако, как показала практика, с ним тоже есть проблемы, говорит Марина Сидак. Это неразвитая портовая инфраструктура, достаточно малый опыт экспортеров, неустойчивая конкурентоспособность отечественного рынка, сильная конкуренция, сложности проникновения на новые рынки сбыта, а также качество. «В силу этих факторов доходность свекловодов в новом сезоне может снизиться, — признает она. — В то же время развитие агротехнологий, господдержка (льготное кредитование, субсидирование), модернизация перерабатывающих заводов, укрепление национальной валюты могут привести к снижению себестоимости, а значит, оказать положительное влияние на рентабельность».
4 )
КОММЕНТАРИИ