Агрохолдинг "Русагро" Вадима Мошковича готов стать совладельцем группы "Разгуляй". Экс-сенатора интересует сахарный бизнес конкурента. Но сделку могут осложнить споры акционеров: ВЭБ как кредитор и совладелец "Разгуляя" настаивает на допэмиссии, чему противится мажоритарный акционер — Avangard Asset Management, пишет КоммерсантЪ.
"Русагро" экс-сенатора Вадима Мошковича может стать стратегическим партнером группы "Разгуляй", сообщил вчера "Интерфакс" со ссылкой на свои источники в обеих компаниях. В "Русагро" отказались от комментариев. В "Разгуляе" сообщили "Ъ", что в ближайшее время в совет директоров группы могут войти менеджеры "Русагро". По словам представителя "Разгуляя", эту инициативу планируется обнародовать 2 сентября совету директоров группы, окончательное решение по этому вопросу может быть принято уже 11 сентября на внеочередном собрании акционеров. Впрочем, как следует из повестки собрания, опубликованной на сайте "Разгуляя", планируется обсудить вопрос о допэмиссии на 9 млрд руб. Но именно возможная допэмиссия может осложнить объявленное партнерство с "Русагро", так как эту процедуру поддерживают не все акционеры "Разгуляя".
Из материалов "Разгуляя" следует, что планируется разместить 3 млрд акций (сейчас уставный капитал компании составляет 570 млн руб., доля допэмиссии в увеличенном уставном капитале составит 94%). Ранее сообщалось, что на допэмисии настаивает ВЭБ — один из крупнейших акционеров "Разгуляя", где госбанку принадлежит около 20%. Средства, полученные от допэмиссии, ВЭБ хочет направить на снижение долговой нагрузки компании. ""Разгуляй" должен госбанку около 40 млрд руб., допэмиссия позволит ВЭБу конвертировать долг группы в акции, став ее основным владельцем",— утверждает источник "Ъ", близкий к "Разгуляю". Такая схема невыгодна другим акционерам агрохолдинга — Avangard Asset Management Рустэма Миргалимова (владеет 29,9% "Разгуляя") и фонду под управлением Altima (8,18%), так как их пакеты размоются, продолжает собеседник "Ъ". Вчера связаться с ними не удалось. Источник "Ъ" утверждает, что, пока акционеры "Разгуляя" не решат вопрос с реструктуризацией долга перед ВЭБом, никаких изменений в совете директоров не произойдет.
Группа "Разгуляй" занимается производством сахара, зерна и молока. Под контролем холдинга находится более 340 тыс. га земли. В 2014 году выручка сократилась на 6%, до 14,2 млрд руб. EBITDA составила 2 млрд руб. Рентабельность EBITDA выросла до 14% с 7%.
Сейчас есть два наиболее вероятных сценария развития событий: банкротство "Разгуляя", что невыгодно ВЭБу, либо продажа стратегическому инвестору, рассказывает другой источник "Ъ", близкий к агрохолдингу. В ВЭБе от официальных комментариев отказались. Источник "Ъ" в госбанке говорит, что по-прежнему окончательного решения о судьбе "Разгуляя" нет. "Рассматриваются различные сценарии, в том числе продажа доли и конвертация долга в капитал",— отметил собеседник "Ъ", отказавшись уточнить долю, на которую претендует ВЭБ. Он подтвердил, что "Русагро" рассматривается в качестве стратегического инвестора "Разгуляя". Другой собеседник "Ъ" отмечает, что "Русагро" интересует только сахарный дивизион "Разгуляя". "Сейчас "Русагро" пытается разобраться в сложившейся ситуации в "Разгуляе", в совет директоров которого господин Мошкович пытается делегировать своих представителей",— добавил он.
Ранее глава ВЭБа Владимир Дмитриев заявлял, что госбанк готов переуступить Сбербанку права требования к "Разгуляю". ВЭБ готов был продать пакет "Разгуляя" по рыночной цене 14 млрд руб. Сбербанку, действовавшему в интересах "Русагро", но сделка сорвалась, говорит один из источников "Ъ".
У Вадима Мошковича — основного акционера "Русагро" — есть средства на покупку новых активов в агробизнесе. В июле экс-сенатор заключил сделку по продаже своего девелоперского бизнеса (включая компанию "Авгур Эстейт" и 2,4 тыс. га в поселке Коммунарка на территории Новой Москвы) группе БИН семьи Шишхановых--Гуцериевых. Стоимость этой сделки эксперты оценивают в $1,5-2 млрд.
2 )
КОММЕНТАРИИ