На этой неделе мы увидели то, что давно уже не происходило на российском рынке –рост цен на стыке сезонов. По окончании сахарного сезона, даже несмотря на достаточное количество сахара в стране, ряд компаний уже распродал свои запасы, соответственно, уменьшается количество точек отгрузки, что приводит к невозможности поставок сахара всем желающим, и росту цен. Четыре года назад и ранее, такое происходило ежегодно, но два профицитных сезона, казалось, перечеркнули эту традицию. Текущий рост цен означает, что мы входим в новый сезон с остатками порядка 700 тыс.т (заводы, опт и розница), при остатках 500 тыс. т рост цен начинался бы в начале июля, при остатках выше 900 тыс. т роста цен на было бы.
По данным мониторинга цен Sugar.ru, за период с 21.07.2022 по 28.07.2022 курс доллара поднялся на 9,9% (на 21.07 - 54,85 р./$, на 28.07 - 60,22 р./$). Рублевая московская оптовая Цена на сахар выросла на 6,50 руб./кг (+10,40%), краснодарская оптовая цена выросла на 3,80 руб./кг (+6,03%). Долларовая оптовая московская Цена на сахар выросла на $0,007 /кг (+0,61%), оптовая краснодарская цена понизилась на $0,040 /кг (-3,48%). В день оптовая Цена на сахар может подняться на 1-2 руб./кг, на бирже скупают практически все выставленные лоты. На сегодня, 28 июля, Цена на сахар дошла до 66-67 руб./кг (exw ЦФО). Тем не менее, мы считаем, что этот рост не имеет фундаментальных причин. После поступления на рынок сахара нового урожая произойдет коррекция цен вниз. Все это, разумеется, если не будет форс-мажорных обстоятельств с урожаем и его переработкой.
Существенной проблемой для производителей сахара в новом сезоне остается запрет на экспорт в ЕС свекловичного жома, который попал под шестой санкционный пакет, запретивший покупать у России остатки от переработки растениеводческой продукции. Хранить весь производимый жом в России невозможно, для этого нет соответствующей инфраструктуры. В прошлых сезонах основными покупателями российского свекловичного жома выступали Латвия, Испания, Нидерланды и пр. (скорее всего часть этого жома шла в итоге в Турцию), всего доля формального экспорта жома в страны ЕС в 2021 году составила 93,3%. Решением проблемы может стать производство не просто свекловичного жома, а мелассированного свекловичного жома, когда к жомовой стружке добавляется свекловичная Меласса, в результате чего содержание сахара в жоме становится выше. Такая процедура меняет код ТНВЭД продукции, которая уже не попадает под санкции. Однако, тут возможны проблемы. Первое, для такой переработки необходимы технические регламенты, которыми руководствовались бы технологи заводов при производстве мелассированного жома. Такие регламенты и опыт производства есть только на нескольких сахарных заводах, и не очевидно, что они готовы поделиться этими знаниями. Но даже техрегламент не гарантирует правильное производство на другой производственной линии с другим набором техники, так что все равно сначала придется экспериментировать с производством, чего сахарные заводы всегда старались избегать. Во-вторых, нет гарантий, что после экспорта в Европу значительных объемов мелассированного жома новые санкции не будут введены уже и против него.
Не исключен вариант, что жом будет изъят из санкционного списка. Свекловичный жом является прямым конкурентом фуражной пшеницы, а ее поступление на мировой рынок в этом году осложнено военными действиями в Украине. Даже если получится наладить массовые поставки зерновых из черноморских портов Украины, фуражное зерно пойдет на экспорт в последнюю очередь, после масличных и кукурузы. Отсутствие доступных кормов на европейском рынке может привести к пересмотру некоторых санкционных запретов, впрочем, тут мы уже переходим от экономики к политике.
На 28 июля 2022 г. расчетная себестоимость импортного белого сахара в российском порту (на вагонах, импортная пошлина - 0%, НДС - 10%): мешками навалом - 43,40 руб./кг, контейнерами - 49,36 руб.`/кг.
На 28 июля 2022 г. себестоимость сахара из импортируемого сахара-сырца в Узбекистане составляет $735,4/т (38,56 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС и пошлин, в Казахстане - $668,5/т (37,67 руб./кг в Краснодаре с учетом доставки) без НДС.
По данным ж/д мониторинга Sugar.Ru, с начала месяца на 27 июля 2022 г. импорт белого сахара в РФ отсутствует. Экспорт сахара производился в Казахстан и Киргизию, с начала месяца туда отправлено 3,7 тыс. т. Транзит сахара по российской ж/д растет, в июле поставки шли в Казахстан, Киргизию и Таджикистан, поставщиками выступили Белоруссия, 6,9 тыс. т и Литва, 335 т. Среднедневные внутренние отгрузки сахара с начала месяца составили 4,9 тыс. т в сутки (в июле 2021 года – 4,0 тыс. т, 2020 года – 3,7 тыс. т).
Импорт сахара-сырца с начала месяца на 27 июля составил 26,1 тыс. т (итого с начала сезона 2022/23 – 186,9 тыс. т), отгрузки идут на Раевский с/з. Транзит сахара-сырца по российской ж/д в страны Средней Азии с начала июля составил 107,1 тыс. т, из портов Лиепая, Санкт-Петербург, Поти и Батуми, сахар-сырец отгружается в Казахстан, Киргизию и Узбекистан.
2 )
КОММЕНТАРИИ