Русагро-2019: обзор российского рынка сахара и развития компании

Русагро-2019: обзор российского рынка сахара и развития компании (по данным годового отчёта-2019 ГК Русагро) - обзор от ИКАР.

Производство

В 2019 г. валовой сбор сахарной свеклы в России вырос на 21% по сравнению с предыдущим годом и составил 51 млн тонн. При этом увеличилась как площадь посевов (+2%), так и Урожайность данной культуры (+22%).

В результате за календарный год в стране было переработано 46 млн тонн свеклы (+16%), а за сезон-2019/2020 — 50 млн тонн, что на 30% выше уровня предыдущего сезона. сахаристость свеклы выросла незначительно — с 17,9 до 18,0%, но достигла максимального за последние пять лет значения.

50 млн. тонн (+30%) сахарной свёклы переработано заводами в России в сезоне-2019/20

Производство сахара в России достигло нового рекордного значения. Так, за календарный год было произведено 7,1 млн тонн, что на 19% (+1,1 млн тонн) выше 2018 г.

За сезон-2019/2020, который длился с августа 2019 г. по февраль 2020 г., было произведено 7,6 млн тонн сахара — на 29% больше предыдущего сезона. С 2017 г. российские заводы не перерабатывают сырцовый сахар, поэтому весь выпущенный в стране сахар свеклы производится из сахарной свеклы. При потреблении сахара на уровне 5,8 млн тонн в год перепроизводство сахара в стране оценивается как значительное.

Основные игроки

В России 61% производства сахара приходится на пять компаний. «Продимекс» занимает лидирующие позиции среди производителей с долей 22%. В 2019 г. «Русагро» снова заняла третье место с долей 12%. Тем временем Компания занимает первое место на рынке кускового сахара в России. Среднегодовая объемная доля по кусковому белому сахару, по данным AC Nielsen, за 2019 г. по 16 городам-миллионникам составляет 50% (+1 п. п. к предыдущему году).

Экспорт и импорт

В 2019 г. в результате роста объема производства сахара в России экспорт вырос на 67% (+262 тыс. тонн) — до 628 тыс. тонн. Основным покупателем российского сахара стал Казахстан, который импортировал 36% всего объема, или 223 тыс. тонн сахара (+44%). На рост экспорта сахара из России также повлияло увеличение продаж в Таджикистан (+65 тыс. тонн) и Азербайджан (+60 тыс. тонн). Годом ранее эти страны вместе приобрели только 8 тыс. тонн сахара. Узбекистан, который является вторым крупнейшим импортером российского сахара, наоборот, снизил объемы на 11 тыс. тонн (?47%) — до 96 тыс. тонн.

Под влиянием роста внутреннего предложения сахара и снижения цен импорт сахара в Россию сократился на 17% — до 253 тыс. тонн. Б?льшая часть импортируемого в Россию сахара (85%) поставляется Беларусью.

Цены

Среднегодовая цена сахара на базисе Краснодара в 2019 г. упала на 14% по сравнению с 2018 г. — до 24,8 руб/кг без НДС. За 12 месяцев цены упали на 44% — с 33,1 руб/кг в январе до 18,6 руб/кг в декабре.

На отрицательную динамику и падение цен до уровня экспортной альтернативы повлиял высокий уровень запасов сахара и рекордные объемы производства сахара в России. Мировые цены второй год подряд остаются низкими, хотя в 2019 г. среднегодовая мировая цена на сахар выросла на 3% (до 273 долл. США / т) из-за дефицита сахара в мире.

24.8 руб/кг (-14%) – средняя цена сахара в России в 2019 г.

ISCO Краснодар -Производственный индекс оптовых цен на сахар ISCO-ИКАР является средневзвешенным индексом оптовых цен на сахар по 17 сахаропроизводящим регионам.

Прогноз на 2020 год

По прогнозу Минсельхоза России, ожидается, что в 2020 г. посевная площадь под сахарной свеклой сократится на 8%, в результате чего объем производства сахара сократится до уровня более 6 млн тонн. Учитывая переходящие запасы сахара в объеме около 6 млн тонн на конец 2019 г., российский рынок сахара снова столкнется с ситуацией перепроизводства и низкого уровня цен.

Результаты сахарного сегмента «Русагро» в 2019 году

http://www.ikar.ru/upload/images/202006/d7649cc7574bd5fc36e7a4f7bb3e6eef.png

Производство сахара «Русагро», тыс. тонн

http://www.ikar.ru/upload/images/202006/23fc68e78bfade8b1f37949fc1113a44.png

Благодаря увеличению мощности переработки сахарной свеклы в результате покупки трех сахарных заводов в 2016 г. и запуска первой станции дешугаризации мелассы «Русагро» в 2017 г. увеличила производство сахара с 2015 по 2019 г. на 15%.

Годовой отчет 2019 Ссахарное бизнес-направление

Обзор бизнеса

Сахарный бизнес Компании представлен девятью сахарными заводами, расположенными в Тамбовской, Белгородской, Курской и Орловской областях в непосредственной близости к территориям культивирования сахарной свеклы сельскохозяйственным подразделением Компании. В Тамбовской области Компания управляет Знаменским, Никифоровским и Жердевским сахарными заводами, в Белгородской области — Чернянским, «ника» и Валуйским, в Курской области — Кривецким и Кшеньским, в Орловской области — Отрадинским.

  1. Производство сахара из свёклы
  2. Производство сахара из мелассы
  3. Производство сахара из экстракта
  4. Реализация
  • 9 сахарных заводов

В 2019 г. мощность переработки сахарной свеклы заводами «Русагро» осталась на уровне предыдущего года — 53850 тонн свеклы в сутки. Емкость единовременного хранения сахара составляет 500 тыс. тонн.

  • 2 станции дешугаризации

В результате переработки сахарной свеклы на сахарных заводах «Русагро» вырабатывается два основных побочных продукта — это жом и меласса. Жом реализуется на сторону, а мелассу используют для дополнительной выработки сахара и выпуска бетаина. В 2017 г. была запущена первая станция дешугаризации мелассы, в конце 2019 г.— вторая. С 2020 г. вся меласса Компании будет направляться на глубокую переработку, что позволит дополнительно производить около 100 тыс. тонн сахара и 30 тыс. тонн бетаина, что сделало «Русагро» мировым лидером по производству данной аминокислоты.

В число активов Компании входит крупяной завод ОАО «Геркулес», являющийся предприятием по переработке зерновых культур с собственной фасовочной линией. Для канала В2В на заводе производится гречневая крупа и гречневый продел, для канала В2С — фасованная гречневая и рисовая крупы.

  • 5 брендов

http://www.ikar.ru/upload/images/202006/b8fcdd8eba300911260b936862d6fcaa.png

Инвестиции

В 2019 г. «Русагро» инвестировала 3,4 млрд руб. в развитие и поддержание сахарного сегмента — на 10% больше уровня предыдущего года. Основная часть средств (83%) была направлена на развитие бизнеса. Так, 2,5 млрд руб. было вложено в реализацию проекта строительства станции дешугаризации в Белгородской области. В 2019 г. станция была запущена для переработки мелассы в экстракт, из которого в 2020 г. будет производен дополнительный сахар. На поддержание существующих мощностей сахарного бизнеса было инвестировано 17% бюджета.

3,4 млрд руб. (+10%) -инвестиции «Русагро» в сахарный сегмент в 2019 г.

Автоматизация и иновации

Сахарное бизнес-направление является одним из самых передовых бизнесов «Русагро». Управлением высокотехнологичными проектами был создан департамент инновационного развития. Стратегическая цель его работы — снижение потерь на всех циклах свеклосахарного производства путем заимствования лучших мировых практик и передовых решений с наименьшими расходами. Основная работа ведется в рамках трех ключевых программ: «Управление сырьем», «Долгосрочное хранение» и «Умное производство».

В 2019 г. Компания реализовала первый этап стратегии цифровой трансформации сахарного бизнес-направления — «Цифровые измерения», который является фундаментом для создания системы принятия решений на основе цифровых данных. Ключевая цель этого этапа — минимизация человеческого фактора в измерениях параметров эффективности производства.

  1. Программа «Управление сырьем» сфокусирована на сокращении потерь при хранении свеклы за счет автоматизации планирования на основе измеренных показателей с помощью теплового мониторинга на IOT-платформе. Для оценки качества управления на свеклопункте реализован проект по измерению остатков сахарной свеклы дронами.
  2. Программа «Долгосрочное хранение» ориентирована на испытание методов продления времени работы завода за счет продления сроков хранения свеклы до 90 дней и более за счет системы активного вентилирования. Для оценки качества продукции, поступающей на долгосрочное хранение, используются решения на основе компьютерного зрения.
  3. Программа «Умное производство» нацелена на снижение потерь на производственных участках за счет автоматизации измерений и использования искусственного интеллекта.
  • В 2019 г. на ключевых точках технологического процесса были установлены цифровые измерительные устройства для сбора параметров работы оборудования в единую систему хранения и обработки данных.
  • В целях оптимизации технологических процессов и снижения потерь разработан модуль мониторинга и машинного обучения для управления диффузионным аппаратом.

Операционные результаты

Производство

В 2019 г. «Русагро» произвела 881 тыс. тонн сахара — на 14% (+108 тыс. тонн) больше уровня 2018 г. В том числе Компания выпустила 31 тыс. тонн сахара из мелассы от переработки свеклы в сезоне 2018/2019. Объем переработки свеклы составил 5,8 млн тонн (+12%), включая 62% свеклы, приобретенной у сельскохозяйственного бизнес-направления «Русагро». Средняя сахаристость свеклы при приемке достигла уровня 18,5%, что на 5 п. п. выше прошлого года. Выход сахара без учета сахара из мелассы остался на уровне прошлого года.

881 тыс. тонн (+14%) - производство сахара «Русагро» в 2019 г.

Продажи

В 2019 г. продажи сахара выросли на 46% (+319 тыс. тонн) — до 1022 тыс. тонн. В течение первых девяти месяцев года «Русагро» продала на 29% (+166 тыс. тонн) больше, чем за аналогичный период предыдущего года, в связи с большими переходящими остатками сахара на 2019 г. (651 тыс. тонн по сравнению с 440 тыс. тонн на конец 2017 г.). Это было обусловлено ожиданиями роста цены на рынке после окончания сезона переработки. В четвертом квартале было продано на 110% (+155 тыс. тонн) больше в связи с высокими объемами производства сахара при фиксированных складских мощностях.

Средняя цена реализации сахара упала на 10% (до 27,5 руб/кг без НДС) вслед за динамикой рыночных цен, которые за год сократились на 12%.

Потребительские продукты

В 2019 г. 22% объема продаж и 27% выручки сахарного бизнес-направления «Русагро» пришлось на потребительский сегмент. Снижение показателей на 3 и 2 п. п. соответственно связано с более привлекательной ценовой конъюнктурой в сегменте В2В.

По результатам года бренды «Русагро» укрепили свои лидерские позиции на рынке кускового сахара. Так, «Русский сахар» снова занял первое место в сегменте «белый кусковой сахар» с объемной долей на рынке 39% (+1 п. п.), а «Чайкофский» — второе место с долей 11%. «Брауни» традиционно занял первое место на рынке коричневого кускового сахара с долей 29%. Благодаря эффективному продвижению и продажам в 2019 г. все три бренда увеличили узнаваемость и лояльность потребителей. Самых высоких результатов достиг «Русский сахар», показатель узнаваемости которого составил 93% (+2 п. п.), лояльности — 62% (+3 п. п.).

Экспорт

В 2019 г. «Русагро» экспортировала 27 тыс. тонн сахара (?33% по сравнению с результатами 2018 г.), 157 тыс. тонн жома (+8%) и 8 тыс. тонн бетаина (?22%). Половина всего сахара (50%) была реализована в Казахстан и еще почти треть (31%) — в Беларусь. В 2018 г. 65% жома было реализовано в страны Скандинавского полуострова, но в 2019 г. в результате улучшения урожая зерновых в Северной Европе направления сбыта изменились. Поток товаров переместился в Южную Европу и Китай, куда осенью 2019 г. впервые был разрешен импорт кормовых продуктов из России. В 2019 г. «Русагро» также впервые экспортировала жом в Великобританию, которая приобрела 26 тыс. тонн и стала крупнейшим покупателем в отчетном периоде. Б?льшая часть бетаина (41%) была реализована в Бельгии.

Финансовые результаты

В 2019 г. выручка сахарного сегмента «Русагро» выросла на 30% (+7,1 млрд руб.) — до 31,2 млрд руб. Рост выручки обусловлен увеличением объема продаж на 46% в связи с большими переходящими остатками и высоким урожаем сахарной свеклы в России. При этом скорректированная прибыль до выплаты налогов и амортизации (EBITDA) сократилась на 18% (-0,9 млрд руб.) — до 4,0 млрд руб.

Рост прибыли был ограничен снижением цен реализации сахара в результате падения рыночных цен из-за избытка предложения сахара в России. В результате рентабельность по скорректированной EBITDA сократилась с 20 до 13% (–7 п. п.).

Планы на 2020 год

В условиях вероятного продолжения перепроизводства сахара в России сахарный бизнес «Русагро» будет фокусировать свои усилия на увеличении эффективности производства через снижение потерь и себестоимости сахара. Важными частями этой работы являются эффективная работа заводов по переработке мелассы и приоритетная работа над инновациями и автоматизацией производства, в том числе в проектах «Управление сырьем» и «Умное производство».

В продажах сахара Компания продолжит фокусироваться на приоритетных промышленных потребителях и розничном сегменте. Приоритетом будет развитие крупяного направления, в первую очередь увеличение дистрибуции и узнаваемости бренда «Теплые традиции», в том числе через ТВ-рекламу.

Комментарии

Оды Русагро за символическую плату! Хвала!! Шугар.ру тоже должны отслюнявить за репост )))

Новости

Аналитика и интересное о сахаре